T.M.P. : Le Taux Moyen Pondéré ou EONIA

est calculé par la Banque de France qui recense toutes les opérations de prêt effectuées le jour J et d'une durée de 1 jour. Leur échéance est donc en J+1. Ces opérations sont faites par les Opérateurs Principaux de Marché (OPM).

La Banque de France en déduit un Taux Moyen Pondéré des montants, arrondi au 1/16 le plus proche. Ce taux est publié en J+1 à 11h30.

Passage à l'EURO

le TMP - Taux Moyen Pondéré - est remplacé par l'EONIA - Euro OverNight Index Average - (taux exprimé avec deux décimales) ; le code mnemonique de l'EONIA est EON et le code ISIN est EU 000965994 5

  T4M : Le Taux Moyen Mensuel du Marché Monétaire (ou TMM)

est la moyenne arithmétique des TMP du mois civil considéré. Les TMP des jours fériés sont réputés égaux au TMP de la veille ouvrée. Le T4M du mois i est publié le premier jour ouvré du mois i+1.

TAM : Le Taux Annuel Monétaire

correspond au taux de rendement d'un placement mensuel à intérêts composés, renouvelé chaque fin de mois au T4M, sur les 12 derniers mois écoulés.

Le TAM se calcule en fonction du nombre de jours exact de chaque mois et d'une année de 360 jours.

Mois Nbre jours T4M Placements

• N-12 31 8 P1=1+8x31/360
• N-11 30 7 P2=1+7x30/360
• ... .. .. .......
• N-1 31 6 P12=1+6x31/360

1+TAM=P1xP2x...xP12

Chaque mois, dès la publication du T4M, un nouveau TAM est calculé et publié.

TAG : Le Taux Annuel Glissant

est une généralisation du TAM, mais au lieu de capitaliser 12 T4M, on capitalise 12 périodes mensuelles glissantes dont la durée est égale à celle du mois civil qui précède l'échéance de ces mois glissants.

Chaque jour, 12 TAG peuvent être calculés : du TAG 1 mois au TAG 12 mois. Le TAG 12 mois calculé au dernier jour du mois est le TAM du mois i. De même, le TAG 1 mois calculé au dernier jour du mois i est le T4M du mois i multiplié par 365 et divisé par 360.

THE

C'est le Taux Hebdomadaire de rendement des Emprunts d'état à long terme sur le marché secondaire.

Il s'agit de la moyenne des taux de rendement actuariels nets acheteurs avec frais unitaire (sans application du minimum de courtage), calculés à partir du premier cours de bourse des emprunts d'état faisant partie d'un échantillon mis à jour quotidiennement. Cette moyenne est pondérée par les encours en valeur nominale.

Tous les calculs intermédiaires sont conduits sans arrondis à partir des taux individuels de chaque emprunt exprimés avec deux chiffres décimaux sur lesquels a été pratiqué un arrondi commercial.

TME

Le Taux Mensuel de rendement des Emprunts d'état à long terme sur le marché secondaire. Le TME d'un mois est la moyenne arithmétique simple des THE du mois. Cette moyenne comprend tous les vendredis du mois considéré, qu'ils soient ouvrés ou non.

THO

Le Taux Hebdomadaire Obligataire sur le marché primaire est calculé à partir des taux actuariels bruts (unitaires et sans frais) des émissions obligataires à taux fixe d'une semaine. Les taux sont pondérés par les volumes de chaque émission (en valeur nominale).

TMO

Le Taux Mensuel Obligataire sur le marché primaire est calculé à partir des émissions intervenant dans les THO de tous les jeudis appartenant au mois considéré.